Уполномоченный по защите прав предпринимателей в Краснодарском крае Игорь Якимчик принимал участие в подготовке проекта по выпуску промышленных облигаций, схему выпуска которых предложили в ОНФ, могут стать действенным инструментом финансирования реального сектора российской экономики. К такому выводу пришли участники заседания Промышленного комитета ОНФ.

 Открывая мероприятие, координатор Промышленного комитета ОНФ, Уполномоченный при президенте РФ по защите прав предпринимателей Борис Титов обозначил основную тему обсуждения - развитие альтернативных банковским кредитам финансовых инструментов. Спикер выделил, что тема источников финансирования реального сектора прозвучала и в послании президента Федеральному Собранию. Так, глава государства в своем ежегодном послании отметил, что в рамках антикризисной поддержки в 2015-2016 г. капитал банковской системы пополнился на 827 млрд рублей. Этот ресурс позволял банкам существенно нарастить кредитования банковского сектора, однако объем кредитов не только не вырос, но даже снизился.

- Почему 827 млрд рублей не оказались в реальном секторе экономики? Одна из причин в том, то не развиты должным образом механизмы кредитования. Есть программы, так называемое проектное финансирование, для крупного бизнеса, начинается работа по финансированию малых предприятий, но для реального сектора экономики, для промышленности пока таких механизмов явно недостаточно. Нужно стимулировать кредитование реального сектора, но основной вопрос в том, каким способом это сделать. Мы считаем, что следует развивать банковский и финансовый сектор, в частности, привлекать деньги инвесторов и частных граждан в экономику через облигации и другие механизмы, - начал Титов.

Существование спроса на финансирование со стороны реального сектора экономики подтвердил и координатор Промышленного комитета ОНФ, генеральный директор ОАО «Подольский машиностроительный завод» Виктор Даниленко.

- По данным Промкомитета в прошло году Фонд развития промышленности получил от российских компаний заявок на сумму свыше 400 млрд руб. при его капитализации на конец прошлого года в 20 млрд руб. Это подчеркивает колоссальный спрос на длинные и доступные деньги со стороны отечественных предприятий и призывает задуматься о необходимости мобилизации дополнительных источников и внедрения новых инструментов финансирования промышленности. Необходима поддержка на государственном уровне», - подчеркнул Даниленко.

Так, эксперты напомнили, что активную работу в этом направлении ведет Центральный банк РФ, который и прорабатывает подобные механизмы. Присутствовавший на мероприятии первый заместитель Председателя Банка России Сергей Швецов обратил внимание на то, что развитие рынка облигаций – это одна из приоритетных задач развития финансового рынка в России. Он также подчеркнул, что облигации по сравнению с кредитами обладают рядом несомненных преимуществ как для эмитента, так и для инвестора. Эмитент получает широкую базу инвесторов, возможность управлять стоимостью финансирования и создавать публичную кредитную историю. Инвестор, в свою очередь, приобретает возможность дополнительного финансирования под залог облигаций и ликвидность вложений.

Тем не менее, при общей положительной оценке института облигаций эксперт подчеркнул, что существуют определённые сложности в оценке рисков выпуска облигаций конкретных предприятий.

«Исходя из того, что эмитент не боится фальсифицировать, а иногда и осознанно искажать информацию кредиторам, кредиторы не очень верят этому эмитенту. Плюс к этому нужно учитывать дефекты внешнего аудита и состояние реформы рейтинговых агентств. При этом, любой рейтинг имеет изъяны, да и само общество не всегда правильно воспринимает рейтинги», - отметил представитель ЦБ.

Однако в целом, по словам экспертов, в стране готова вся инфраструктура для того, что заработали новые облигационные инструменты.

Разработанную Промышленным комитетом ОНФ схему выпуска промышленных облигаций на заседании представил советник Руководителя Исполкома ОНФ, эксперт Промышленного комитета ОНФ Дмитрий Петрожицкий. Ожидается, что их выпуск позволит мобилизовать внутренние источники инвестиций и перенаправить их в реальный сектор экономики.

- Более 25 трлн руб. частных средств размещены на депозитах, более 3 трлн руб. под управлением пенсионных фондов и страховых компаний, более 2 трлн руб. непрокредитованных средств коммерческих банков. Амбициозная задача, которую мы ставили перед собой - создать все необходимые условия для трансфера этих сбережений в инвестиции. Но для того чтобы облигации, выпускаемые промышленными предприятиями, стали ликвидными и востребованными у инвесторов, они должны быть включены в ломбардный список Банка России, предусматривающий достаточно жесткие ограничения к эмитентам облигаций. Также важно чтобы они получили поддержку института развития и вошли в рейтинг аккредитованного агентства, - подчеркнул Петрожицкий.

Участники заседания также отметили, что для эффективности и безопасности этого инструмента необходим институт гарантий. Для его создания нужно внести изменение в федеральный закон «О промышленной политике», в частности, создание акционерного общества, которое и будет выступать гарантом по выпуску облигационных займов предприятий.

Также была озвучена идея возможности выпуска безотзывных облигаций для гарантий наличия соответствия между сроком окупаемости проекта и фактическим сроком кредита при инвестициях.

- Еще один аспект, который сейчас не позволяет инвестировать при банковском финансировании – залоговая база. На момент возведения завода отсутствие залогов существенно увеличивает стоимость финансирования. Поэтому наше пожелание – гарантии по данным облигациям со стороны государства. Таким образом, безотзывные облигации с фиксированной доходностью при поддержке государства на наш взгляд могут стать хорошим драйвером промышленного роста», - сказала гендиректор ООО «Бергауф Строительные технологии» Ирина Невзорова.

Итогом обсуждения стала договоренность работать над усовершенствованием механизмов финансирования предприятий с тем, чтобы запустить полномасштабную программу оздоровления реального сектора экономики в стране.